政策信号明确；AI浪潮延续；电力成为关键支撑。

进入2026年，A股市场震荡中孕育新机。全国两会政府工作报告释放稳增长、强科技、促消费三大核心信号，为投资者勾勒出清晰的投资路径。宏观总基调延续2025年格局，财政更加积极、货币适度宽松，精准灵活的结构性政策引导金融资源高效流向重点领域。

科技创新作为投资主线之一，获得前所未有重视。报告强调培育壮大新兴产业与未来产业，加快原始创新和关键核心技术攻关。人工智能、先进制造等领域被多次提及，体现政策对新质生产力的持续推动。证监会主席在两会期间表示，对科技型企业常态化实施绿色通道机制，这将加速科技产业金融融合。

多家公募机构解读认为，这种政策利好将畅通科技—产业—金融良性循环。在大力扶持下，人工智能等新质生产力有望成为经济转型升级核心引擎。产业结构升级背景下，结构性机会仍是研究核心。AI相关细分领域继续领跑科技投资浪潮。

特别值得关注的是，算电协同首次写入报告。AI算力消耗攀升，对能源需求同步扩大。算力的尽头是电力，这一观点在业内广泛认同。随着智算集群爆发，电力基础设施瓶颈凸显。算电协同通过智能调度实现资源动态优化，成为破解供需矛盾的核心路径。机构建议关注上游受益涨价、中游景气上行、下游应用出海红利环节。

具体方向包括国产算力芯片、半导体设备、光通信、液冷、存储等。AI扩散催生AI+机会，不仅限于直接受益领域，还延伸至传统行业重估。数字中国目标下，数字经济核心产业占比提升过程涌现机遇。高技术制造、装备制造为核心的新质生产力主线，以及绿色低碳能源转型，共同构成多维布局空间。

投资者需注意，市场轮动加快，需通过招标放量节点预判业绩兑现。理性避开涨幅过大、缺乏支撑品种。低估值内需与港股配置价值显现。政策组合拳推动消费回升、居民增收、以旧换新、服务升级，激发市场活力。

展望全年，科技创新与扩大内需并重。算电协同落地将重塑能源与算力平衡，推动电网智能化、电力供给保障等领域发展。把握政策红利与产业趋势，投资者可迎来显著改善的投资环境。新质生产力稳步壮大，将为资本市场注入持久动力。